2023年能源和资源行业五大趋势

2023年02月01日 10时 海洋能源与工程资讯平台

2023年有许多趋势需要密切关注,分析公司Wood Mackenzie列出了能源和自然资源行业最重要的五大趋势。

1、世界正逐步适应能源危机,然而能源危机尚未结束
能源危机最严重的时候可能已经过去。Wood Mackenzie预计,2023年欧洲天然气价格较2022年将有所回落,但整体价格水平仍比历史平均水平高出数倍。欧洲出现的暖冬缓解了能源危机的压力,市场开始重新平衡。

2022年7月到12月,欧洲天然气需求下降了13%。为增加供应,开发商已着手推进一批液化天然气项目的最终投资决策(FID)。值得注意的是,2025年之前,没有新增天然气供应进入市场,这也意味着2025年之前,欧洲和亚洲的天然气价格将维持结构性高位。

欧洲电力市场仍然严重紧张。2022年末,在水电供应量提高以及天然气价格回落的双重作用下,欧洲电力价格有所下降。到2022年年底,德国2023年基础负荷比2022年夏季超过900欧元/MWh的超高价下降了近80%。

2022、2023年新增风电和太阳能产能有所提升,这对缓解电力供应有所帮助。但由于法国核电表现不佳,欧洲将依靠昂贵的天然气和煤炭来确保电力供应,这将造成碳排放增加。预计2023年德国平均基础负荷价格将比2022年低15%至20%,但仍比俄乌冲突前的水平高出4至5倍。

存在哪些风险?

首先,中国经济强劲复苏可能导致明年冬天液化天然气供应撤离欧洲市场。第二,对天然气和电力市场的过度干预虽然解决了一些问题,但也引发了更多的问题。第三,存在一个巨大的未知因素,即战争可能在欧洲蔓延,这可能导致欧洲获得来自俄罗斯以外的天然气供应被迫中断。
 


2、新兴低碳能源从政策转向执行
包括氢气和CCUS在内的对实现净零排放至关重要的技术即将起飞。Woodmac估计,过去一年,全球在建项目总规模增长了25%左右,开发商正在签订承购协议,改善了新技术的融资环境。2022年,约有30个项目完成了FID,另有170个项目计划在今年年底完成FID。

拜登政府推出了雄心勃勃的《通胀削减法案》,该法案改变着美国的游戏规则。它对其他地区也同样有影响。同时,欧盟和英国都取消了在可再生能源发展方面积极的目标,并将寻求将投资引导到氢和CCUS。激励措施不太明确,但激励政策很可能将以差价合约(CfD)为中心。本世纪初,差价合约在降低风险和支持大规模推广可再生能源产能方面取得了巨大成功。

存在哪些风险?由于氢气和CCUS的成本很高,这次差价合约将无法达到预期效果。另外,欧盟的碳边界调整机制将于2023年10月推出,该机制的目的在于为欧盟内部企业创造一个公平的竞争环境。欧盟区域外运营的企业可能会寻求向其他市场出售产品,导致欧盟成为输家。欧洲能源价格居高不下,为保持市场竞争力,能源密集型行业可能寻求转移到成本较低的国家。

3、金属超级周期在经济复苏之初启动
截至目前,大多数亚太国家都在避免当前经济放缓造成的严重后果。中国尚未从疫情的阴影中完全走出,而中国的复苏将成为稳定全球经济的关键。

与亚洲形成鲜明对比的是,我们预计2023年美国经济将陷入停滞,欧洲将陷入衰退。美国利率将在2023年年初见顶。见顶后,如果美国经济放缓,通胀大幅下降,美联储则有可能会在2023年年底前降息。预测,2023年第三季度美国GDP将降低至0%。

这可能成为全球经济复苏的转折点。预计2023年全球GDP增长2.1%,低于2022年的2.9%。但到年底情况看起来要好得多,我们预计2024年美国GDP将反弹至3.0%,推动全球GDP增长3.3%。

2022年,伴随着宏观经济低迷,除金属锂外,其他金属价格跌幅在25%至30%区间。目前,金属价格基数较低,长期来看市场前景仍充满希望。重大政策强调电气化在未来能源组合中的中心地位。对能源过渡期至关重要的金属(包括铜、铝、镍、锂和钴)的需求将对采矿业产生转变。

金属库存在2022年底处中等和水平。当全球经济在2023年年底开始复苏时,金属价格将出现复苏,这一点具有较高的确定性。2023年将成为金属