国际二手船市场火热 2021年船舶换手率或超7%
2021年05月12日 15时 航运交易公报
4月下旬，希腊船东Castor Maritime宣布买入1艘5年船龄的巴拿马型散货船，价格为2350万美元，包括这艘新买入船舶，2021年以来该船东已买入11艘二手船。据了解，这家在美国纳斯达克上市的船东最新买入的船舶附带定期租船合约（剩余期限预估为17~21个月），租金与波罗的海交易所巴拿马型散货船指数挂钩。船舶经纪人周剑涛表示：“Castor Maritime频繁买入船舶反映了二手船市场的活跃，这种活跃是由散运和集运等市场的兴旺带动的。”《航运交易公报》在2021年第16期的《一季度：航运市场活跃 船舶订单火爆》一文中深度报道了航运市场与新造船市场之间的相似联动。
周剑涛认为，由于船东买入二手船后可立即享受航运市场火爆的红利，二手船市场的活跃度因此高于新造船市场。克拉克森数据显示，一季度全球新造船市场共成交船舶332艘、2129万DWT，而二手船市场成交却达到593艘、4000万DWT。从希腊船舶经纪Allied Shipbroking的统计数据来看，进入4月后，二手船市场的成交更为活跃（见图）。
以这样的节奏，2021年全球将有超过7%的船舶（以DWT计）易手，这也将是自2007年以来的最高水平。在过去10年中，船舶平均易手比例约为4%。
分船型来看，一季度散货船成交量最高，集装箱船成交量延续自2020年四季度以来的活跃度，油轮（包括原油轮、成品油轮和化学品船）成交量也处于较高水平。
一季度散货船成交1860万DWT
克拉克森数据显示，一季度全球二手船市场共成交散货船257艘、1860万DWT，以DWT计，同比上涨217.59%（较活跃的2020年四季度增长6.28%）。根据目前散货船船队的保有量，一季度有2%的散货船易手。
进入4月，二手散货船成交依旧活跃。根据希腊船舶经纪Allied Shipbroking的数据，截至4月25日，全球散货船成交量升至314艘、2410万DWT（见表1）。从成交结构上看，一季度细分运输市场较为活跃的巴拿马型和超灵便型船成交量更大，预计海岬型船的成交量也将因为铁矿石运输市场的活跃而放大（参见《航运交易公报》2021年第16期的《中国进口铁矿石活跃 BDI再创10年新高》）。
2021年以来，许多船东连续买入散货船。除希腊船东Castor Maritime外，挪威船东Golden Ocean买入关联方的18艘散货船；希腊船东Star Bulk继2月份买入摩纳哥船东Scorpio Bulkers的7艘散货船后，又在3月份买入2艘巴拿马型散货船；土耳其船东Yasa Shipping先后买入5艘散货船；希腊船东Eagle Bulk先后买入4艘散货船……从船东国来看，希腊和中国是最活跃的购买国，分别以13.69亿美元买入89艘散货船和以10.90亿美元买入81艘散货船。
二手散货船成交量上涨，价格也随之水涨船高。4月下旬，10年船龄的主要散货船型的价格均较年初上涨约40%，其中海岬型船上涨46.15%；5年船龄的各型船的价格较年初上涨超过20%，其中海岬型船上涨35.80%。与此同时，上海航运交易所发布的国际散货船价格综合指数（以5年船龄估价）也较年初上涨33.21%。
“当前，很多船东警告谨慎订造新船，以延长当前的景气期。这样一来，或有更多船东通过买入二手船来更新及扩张船队”，周剑涛说。
一季度集装箱船成交持续活跃
一季度，全球二手船市场共成交集装箱船132艘、45.6万TEU，以TEU计，同比上涨156.95%，较2020年四季度增长17.80%。根据目前集装箱船队的保有量，一季度有1.91%的集装箱船易手。不过，由于班轮公司更倾向基于实际需求订造新船，所以集装箱船在二手船市场的活跃度不及新造船市场。
从成交结构来看，一季度支线船舶占主流，大型集装箱船成交寥寥：装载量在4000TEU以下型船舶成交约占2/3；装载量在8000TEU以上型船成交4艘。这也反映出在东西干线运力异常紧张的情况下大型集装箱船的紧缺。
2021年以来，班轮公司惜售船舶，超过90%的集装箱船由独立船东售出。相比之下，一些班轮公司却成为活跃的买家：地中海航运一季度先后买入12艘、2.0万TEU，4月份又买入4艘、2.7万TEU；赫伯罗特买入3艘、1.3万TEU；万海航运买入4艘、2.0万TEU……
同时，还有一些独立船东较为活跃，以达飞轮船作为股东和重要客户的英国船东Global Ship Lease一季度买入7艘、4.1万TEU；希腊船东高世迈一季度买入4艘、1.9万TEU，新近又买断与美国船东York Capital共同投资的5艘1.1万TEU型船的余下股份（涉及船舶的租家为地中海航运）；希腊船东Capital Ship Management买入6艘、2.1万TEU……
在价格方面，成交量较大的支线型船上涨速度更快：4月下旬，10年船龄的1650TEU型船的价格较年初上涨约78%，相同船龄的3200TEU型船的价格上涨约67%；5年船龄的1650TEU型船的价格较年初上涨约50%，相同船龄的3200TEU型船的价格上涨约73%。
不过，周剑涛表示，因“长赐”轮阻断苏伊士运河后集运市场运力的进一步紧缺和船舶租金的快速上涨，致使市场上有吸引力的待售船舶减少，这或将影响未来二手集装箱船的成交量。
一季度油轮市场活跃度上升
一季度，全球二手船市场共成交油轮121艘、1447万DWT，以DWT计，同比上涨23.59%，较2020年四季度下跌12.51%。根据目前油轮船队的保有量，一季度有2.23%的油轮易手。
进入4月，油轮市场活跃度提升。截至4月25日，油轮成交量升至200艘、2425万DWT（见表2）。从成交结构上看，超大型和阿芙拉型油轮/LR2型成品油轮成交量更大，分别为39艘、1189万DWT和50艘、551万DWT。
从主要油轮船东动向来看，瑞士船东Euronav卖出4艘约15年船龄的超大型油轮，买入2艘在建苏伊士型油轮，凸显船队更新需求；百慕大船东DHT Holdings买入2艘5年船龄的超大型油轮，以期促进船队年轻化；丹麦船东TORM航运买入8艘MR型化学品船，进一步扩张船队……
从船东国来看，希腊和中国仍是最活跃的买入国，分别以7.68亿美元买入38艘油轮和以3.61亿美元买入21艘油轮。
受新冠肺炎疫情影响，油运市场的低迷导致油轮价格更多是跟随大势上涨，但涨幅较低。4月下旬，原油轮价格总体较年初上涨约8%；LR1和LR2型成品油轮的价格总体上涨超过10%。上海航运交易所发布的国际油轮价格综合指数（以5年船龄估价）较年初上涨5.60%。
周剑涛认为，基于运输市场的兴旺和资产价格快速上涨的趋势，全球二手船市场上散货船成交或将继续放大，油轮成交也会因资产升值趋势跟进。但由于班轮公司拥有的集装箱船占比达45%，在集运市场运力紧缺短期难以缓解的情况下，二手船市场的成交量并不乐观。
此外，《航运交易公报》在2021年第11期的《二手散货船 “吸力”大增 船东“跑步进场”》一文中报道，2020年二季度以来，以美联储为代表的全球央行以低利率和大规模购债等财政宽松政策促进经济恢复，伦敦银行间同业拆借利率跌至趋于零的水平，船东们正利用低利率“红利”更新或扩张船队。
