日本航运银行将卷土重来？

2021年01月18日 09时 航运界

日本船舶融资银行相信，当投资市场从疫情的影响中复苏时，他们将能够再次向船东提供有竞争力的融资。

 

实际上，2008年金融危机爆发后，在西方银行撤出航运业后，日本银行扮演着为航运公司提供有竞争力的贷款服务的角色。包括带有看涨期权的运营租赁计划Jolco在内的债务融资计划（Debt financescheme）应运而生，这些融资服务为本国的新造船项目提供资金支持。

 

 

此后，航运业起起落落，新造船订单走低、租赁交易出现违约、欧美利率偏低以及中国租赁公司日益崛起，给日本融资银行的竞争力打上了一个问号。

 

此外，到目前为止，只有一家日本船舶融资银行加入了波塞冬原则（Poseidon Principles）。波塞冬原则是一项基准框架，使贷款机构能够将其航运贷款组合与国际海事组织制定的减排标准保持一致。

 

然而，在Capital Link举办的日本船舶融资会议上，日本两家知名金融机构提出了一个强有力的理由，说明日本的贷款计划仍具有重要意义。

 

Financial Products Group租赁安排总经理Takahiro Matsumoto表示，投资者的焦点正转向航运。他表示，疫情对航空业的负面影响意味着，航运被视为更安全的选择。此前，航空业一直是Jolco计划的传统用户。

 

他强调，疫情对航运的影响比航空业小得多，总的来说，航运形势要健康得多。

 

Grindrod Shipping首席执行官Martyn Wade透露，他几乎完全通过日本的融资和贷款建造了一支散货船船队。他指出，日本市场的一个优势在于，它在很大程度上是“以关系为基础的”，这使得业务可以在整个疫情期间顺利进行。

 

一些人认为，日本正在丧失其优势，因为美国和欧洲都实行了超低利率。

 

比如，Star Bulk Carriers联合首席财务官Simos Spyro表示，西方银行提供了颇具吸引力的融资方案，在低利率环境下，这些银行的竞争力变得更强了。航运界网了解到，该公司约10%的债务敞口在日本。

 

但日本最大的航运银行三井住友信托银行（SMTB）全球船舶融资主管Koichi Onaka表示，就美元交易而言，日本的低利率并不是一个因素。

 

他表示，“当债务以美元计价时，日本的低利率并不是一个优势。事实上，与西方同行相比，东京的大型银行对航运交易的兴趣仍然很强。”

 

近年来，中国租赁公司已成为新造船项目融资增长最快的一支力量，市场普遍认为，与Jolco相比，中国租公司在期权购买的时机上更具灵活性。

 

日本两家银行一致认为，租家根据自身的经营状况会有不同的偏好。

 

据了解，日本一直在制定船舶融资计划，在某些情况下，金融机构在海外航运公司中持股。然而，Martyn Wade表示，在当前的低股价时期，这样的趋势预计不会持续下去。

 

但日本银行也被认为不合拍，因为它们没有签署波塞冬原则，该原则在评估贷款风险时考虑了环保因素。SMTB是迄今为止唯一一家加入该协议的日本银行。

 

Koichi Onaka是波塞冬原则指导委员会成员，他认为日本现在已经认识到环境因素在风险评估中的“关键作用”。

 

他认为，政治因素将在日本银行加入波塞冬原则中发挥一定作用。

 

他指出，“日本的大型银行有望加入波塞冬原则，特别是日本首相菅义伟此前提出日本将在2050年将碳排放减少到零。环境是一个关键问题，航运也不例外。”

 

不过，他也表示，对于一些新涉足航运融资的区域性银行来说，可能需要一些时间才能说服他们签署协议。