全球油轮船东一季度盈利榜单发布

2022年06月27日 14时 航运界网

目前,全球经济与石油需求仍处于新冠疫情爆发后的持续复苏阶段,国际能源巨头相继发布一季度财报,在国际油价跳涨的背景下,业绩表现仍为“喜忧掺半”。

回顾一季度的油轮市场发现,新运力的持续交付和老旧船舶退出缓慢加剧了油轮市场的供求失衡。2月底俄乌冲突开始后,美国、欧盟和英国等相继出台对俄的制裁措施,被制裁的俄罗斯船舶数量不断增加,市场不确定性增强。鉴于局势的发展,预计在第二季度仍将保持波动。日前欧盟成员国已经就禁止进口俄罗斯石油达成一致。

国际货币基金组织(IMF)最新预测显示,由于不确定性因素的增加,全球经济增速将从2021年的6.1%的估计值下降至2022年和2023年的3.6%,分别较1月下调了0.8和0.2个百分点。此外,OPEC+决定将7月和8月的石油日产量提高64.8万桶,而此前计划日均增产量为43.2万桶。此举将填补俄罗斯的产能缺口,缓解飙升的油价与通胀形势。国际能源署(IEA)将全球石油需求增长前景从年初的320万桶/天下调至190万桶/天。

比利时船东Euronav的投资者关系主管Brian Gallagher指出,俄乌冲突以来,全球石油贸易不断发生变化,不同船型受到的影响都需要一段时间才能显现。Frontline首席执行官Lars H.Barstad在披露一季度财报时曾表示,尽管现在断言油轮市场的周期性转变还为时过早,但由于未来几年新增运力非常有限,该行业基本面依然乐观。

榜单说明
本榜单选取截至2022年6月24日,对16家已经披露了第一季度业绩的油轮上市公司的财务指标进行统计,共选取营业收入、EBITDA和净利润三大指标进行分析。其中,纽约证券交易所(NYSE)上市的油轮公司共10家,纳斯达克证券交易所(NASDAQ)上市的油轮公司共2家,奥斯陆证券交易所(Oslo Børs)上市的油轮公司共1家,上海证券交易所(SSE)上市的油轮公司共3家。



榜单备注:
1.榜单原始数据来源于各上市公司2022年一季度财报,航运界网搜集、整理、计算、统计、制表;
2.表中“—”表示该公司当期未披露EBITDA;
3.本榜单以美元为主要货币单位,其他货币单位兑换以本榜单发布日为计算基准。

油轮船东第一季度盈亏参半
根据榜单可知,在16家油轮上市企业中,8家油轮船东实现盈利,8家油轮船东净利润告负。国内A股上市的3家油运公司,招商轮船、中远海能、招商南油分别位列第一、第五和第八。较去年同期相比,中远海能和招商南油排名均有所下降。

另值得一提的是,招商轮船、中远海能、招商南油近期股价持续走高,获机构投资者和散户的追捧,截至6月24日收盘,每股分别收于5.80元、9.61元和3.76元。

受俄乌冲突影响,俄罗斯能源集团公司SCF Group(股票代码:FLOT)在今年陆续被美国、欧盟和英国列入制裁名单。目前,该公司的大部分船舶仍处于闲置状态,截至发稿,暂未披露一季度财务报告。Castor Maritime(股票代码:CTRM)旗下拥有并运营9艘油轮,受益于强劲的干散货市场及其购买的阿芙拉型/LR2型油轮市场的复苏,取得了该公司迄今为止最好的季度业绩。据悉,该公司正计划扩张船队。

在年初市场疲软的情况下,俄乌冲突导致全球石油贸易中断,尤其是在阿芙拉型油轮和苏伊士型油轮区域,出现了显著的租金波动和更强的原油油轮即期租金。欧洲从俄罗斯进口的原油减少,从其他地方采购替代原油导致航程有所延长,部分航线上俄罗斯油轮被制裁,导致油轮市场更加紧张。
 


拥有并运营27艘MR型油轮的Ardmore Shipping在今年一季度的平均日租金(TCE)为15,592美元,而第二季度的平均日租金上升至25,500美元。拥有并运营22艘苏伊士型油轮的Nordic American Tanker第二季度的平均日租金也由一季度的8,870美元上涨至2万美元左右,环比增长125%,其中70%可租天数已经确定。此外,受油价上涨和全球疫情限制解除的推动,只允许由美国制造、悬挂美国国旗并雇佣美国船员的船舶在美国各港口间运输货物的《1920年琼斯法》,在推动2022年年初油轮市场强劲方面发挥了重要作用。据American Shipping介绍,3-9个月的定期油轮租金已经超过6万美元,目前其正考虑延长定期租船的期限。

尽管近期即期油轮市场的积极趋势明显,但是仍需要注意市场存在的一些重大变量,例如:国内疫情封控时长,东欧地缘政治局势,OPEC+重新投入市场的速度,燃油价格上涨幅度以及全球经济增长放缓的可能性。凭借Teekay Tankers对油轮供应市场多年的了解,船厂缺乏产能,订单量较小,这表明任何市场中都有一个坚定、积极的基本面。

VLCC二手船市场交易量大幅攀升
根据船舶经纪公司Affinity的数据,5月市场油轮报废量为8艘,是过去13个月里报废船舶第二少的。二手船市场方面,5月共计完成61艘油轮交易,同比增长17%,创2021年4月以来最高月度记录,也是自2021年11月以来的首次同比增长。

在市场对生活成本飙升、股票价值下跌和俄乌冲突感到担忧的背景下,VLCC二手船舶买卖市场热度持续上升。Affinity数据显示,5月共计完成17艘二手VLCC交易,创至少三年来最高月度水平。虽然二手油轮价格持续上涨,但市场对VLCC的兴趣愈加明显,预计交易量还将大幅增长。

6月21日,Brian Gallagher在Marine Money研讨会上表示,虽然VLCC市场开始盈利,但是由于船舶供应过剩,恢复2019年第四季度的水平仍需经历一番“磨练”,俄乌冲突充当了催化剂的作用。

随着成品油轮市场的不断好转,船东试图在油价持续上涨前为原油油轮市场复苏做准备,5月共计完成9艘阿芙拉型油轮交易。同时,货运市场将注意力转移至成品油轮中,共计完成6艘LR2型油轮交易。然而,MR型油轮的交易数量有所下降,从21艘降至18艘。此外,该月还完成了7艘小型油轮的交易,意味着市场对小型油轮市场的关注度仍然没有下降。

综合考虑国内外油轮公司的财报,几乎所有企业都紧扣能源转型议题。西方希望在摆脱俄罗斯能源供应的情况下,积极寻找其他来源。同时持续优化产业结构,紧抓国际市场供需变化带来的机遇,开拓公司新业务,提质增效,致力于创造一个更加稳定的未来。

来源:航运界网