重磅！Star Bulk和Eagle Bulk合并，打造全球干散货航运领导者

2023年12月13日 17时 航运界网

航运界网消息，当地时间12月11日，希腊的Star Bulk宣布收购美国干散货船东Eagle Bulk。合并后的公司将成为美国最大上市干散货公司，成为一家由169艘自有船舶组成的领先、多样化和配有脱硫塔的环保船队，市值约21亿美元，并在全球市场占有一席之地。

根据双方的协议，Eagle Bulk股东每持有一股Eagle Bulk普通股，将获得2.6211股Star Bulk普通股。这意味着总对价约为每股52.60美元，较其在2023年12月8日的收盘价44.85美元，溢价17%。交易完成后，Star Bulk和Eagle Bulk股东将在完全稀释的基础上分别持有合并后公司约71%和29%的股份。换言之，尽管双方并未明确公布对Eagle Bulk的估值，但根据计算，希腊的Star Bulk以近5亿美元的价格收购了Eagle Bulk。

Star Bulk首席执行官Petros Pappas表示，“将Star Bulk和Eagle Bulk合并，将打造一支大型、多元化、安装脱硫塔的干散货航运全球领导者。我们将共同受益于169艘自有船舶的更大规模，产生有意义的协同效应，并建立更强大的财务状况。我们将利用两家公司的技术和商业船队管理能力，优化绩效，实现我们的健康、安全和环境目标，最大限度地提高盈利潜力。凭借资本充足的资产负债表，我们的目标是在继续追求长期增长的同时，继续向股东提供强劲的现金回报，同时投资减排技术。我们期待着与才华横溢的Eagle Bulk团队合作，成功整合两家公司。”
 

Eagle Bulk首席执行官Gary Vogel表示，“我们很高兴能与Star Bulk联手，将两家商业和运营上最好的公司联合起来。我们将两个高度互补的组织合并在一起，并相信与Star Bulg的这一增值合并将为Eagle Bulk股东带来重大价值，包括有机会参与合并后公司的长期盈利。”

战略和财务协同效益
双方表示，一支规模更大、配备洗涤塔的领先、多样化船队。合并后的公司将成为美国最大上市干散货公司。合并后的公司拥有169艘完全交付的自有船舶，其中97%配备了脱硫塔，从纽卡斯尔型散货船/海岬型船、巴拿马/卡尔萨姆型船到极灵便型船/超灵便型船，并在全球市场占有一席之地。

一流的技术驱动的运营和管理。两家公司在商业和技术管理方面都采用了完全集成的船舶管理业务，Star Bulk将利用Eagle Bulk在极灵便型船/超灵便型船领域的专业知识来提高利用率和性能。

强大的财务状况和资本回报框架：截至2023年9月30日，合并后的公司预计总流动性接近4.2亿美元，净杠杆率约为37%。两家公司都希望在交易完成之前维持各自的股息政策。收盘后，合并后的公司预计将维持Star Bulk目前的股息政策。

显著的成本和收入协同效应。该交易预计将在完成商业运营整合和规模经济后的12-18个月内产生至少5000万美元的年度成本和收入协同效应，包括减少一般和行政费用。

更具吸引力的投资主张：合并后的公司将大幅增加干散货行业的形式市值和预期交易流动性。随着规模和流动性的增加，合并后的公司预计将降低资本成本。

领导、治理和总部
合并后的公司将由Star Bulk的现任管理团队领导，Eagle Bulk的某些高管也将加入。交易完成后，Petros Pappas将担任合并后公司的首席执行官，Star Bulk现任董事长Spyros Capralos将担任合并公司董事会主席。Eagle Bulk董事会的一名成员将加入Star Bulk董事会。

合并后的公司将以Star Bulk的名义运营，总部将设在希腊雅典，同时在斯坦福德、新加坡、哥本哈根；和利马索尔设有办事处。

该交易预计将于2024年上半年完成，但须经股东批准、适用的监管批准以及满足其他惯例的交割条件。

来源：航运界网