重组已获国资委批准 深赤湾将打开发展上升空间

2018年07月12日 07时 全景网

7月9日晚间,深赤湾A发布多项公告,重大资产重组取得了多项新进展。公告显示,深赤湾拟作价246.5亿收购招商局港口38.72%股份,并募集配套资金不超过40亿元,深赤湾股票也于7月10日开市起复牌。
 
另据7月3日公告显示,国务院国资委原则同意深赤湾本次非公开发行不超过11.49亿股A股股份支付购买招商局港口控股有限公司股份对价,及发行不超过1.29亿股A股股份募集配套资金的方案。
 
据悉,6月20日深赤湾已经发布了《深圳赤湾港航股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)》。重组完成后,深赤湾将实际控制招商局港口(00144.HK),并将直接或间接持有招商局港口下属的境内外港口资产。
 
深赤湾重组招商局港口持股优质境内外港口资产 
据悉,深赤湾此次重大资产重组是招商局集团对下属港口资产的战略整合,重组完成后,深赤湾将实际控制招商局港口,并将直接或间接持有招商局港口下属的境内外港口资产。深赤湾的业务定位亦将从之前的招商局集团下属赤湾港资产运作平台跃升为招商局集团下属港口资产运作、管理的综合战略平台。未来,深赤湾将充分利用香港资本市场上市主体,进一步响应和践行“粤港澳大湾区”国家战略和“一带一路”倡议。
 
作为本次重组的交易标的,招商局港口主要从事集装箱和散杂货的港口装卸、仓储、运输及其它配套服务。招商局港口是世界领先的港口开发、投资和营运商,于中国沿海主要枢纽港建立了较为完善的港口群网络,覆盖珠三角、长三角、环渤海地区、厦门湾经济区和西南地区,并成功布局南亚、非洲、南美洲、欧洲及地中海等地区。
 
从近两年财务数据来看,招商局港口2016年营业收入49.69亿元,净利润41.27亿元;2017年营业收入56.68亿元,净利润49.28亿元,营收和利润均实现稳定增长。2017年招商局港口的主营业务收入较2016年增长12.40%,其中:港口业务较2016年增加60,773.85万元,增幅13.15%;保税物流及冷链业务增加817.12万元,增幅2.36%。招商局港口整体业务收入增长趋势良好,未来随着在建泊位进入稳定生产期,以及新增的汉港公司、巴西TCP公司等收购项目,营业收入将有望进一步提升。
 
招商局港口经过多年的海外发展形成了遍布东南亚、南亚、非洲、欧洲、大洋洲等港口产业,其中港口网络分布于17个国家,大多位于“一带一路”沿线国家的重要港口区位。基于自身综合优势,招商局港口以参与物流大通道建设、与央企“联合出海”等为抓手,加快布局“一带一路”新市场、新空间,积极促进区域内资源优化配置和共同发展。
 
重组解决同业竞争提升行业竞争优势
招商局港口作为招商局集团下属重要的港口资产投资、运营、管理平台,依托招商局集团强大的股东背景、全球范围内丰富的投资渠道和港口资源,充分发挥香港上市公司平台的投融资能力和港口资产经营管理能力。同时,港口行业为基础设施行业,其重资产的行业属性也决定了招商局港口在港口投资、经营及改建、开拓时往往有较大资金投入的需求。招商局港口是招商局集团旗下港口板块的重要组成部分,也是招商局集团布局全球港口资产的关键出口,招商局港口的发展离不开招商局集团的大力支持。
 
招商局港口目前坚持综合生态圈发展模式,即以投资运营为主导,集成智慧港口生态系统、港口综合物流生态系统、贸易金融便利化生态系统以及综合开发生态系统,实现港口成为所在地综合性的资源配置和物流资源汇流中心。
 
港区联动和产城融合是目前招商局港口整体业务的发展模式,该模式将港口业务发展按照“港口(Port)-园区(Park)-城市(City)”(简称“PPC模式”)进行划分,并在每一个功能带(前港/中区/后城)中对不同功能的子区域进行分类规划,逐步形成以港口传统装卸及配套服务为基础,以港口不同的增值服务辐射所在港区及临港城市,从而带动城市升级。
 
深赤湾主要从事集装箱、散杂货的港口装卸服务、陆路运输、拖轮等与港口装卸相关的运输服务以及代理等业务。其中,集装箱、散杂货的港口装卸服务是公司最核心的主营业务。上市公司主营业务为集装箱和散杂货的港口装卸、仓储、运输及其它配套服务,主要经营深圳赤湾港区6个集装箱泊位及7个散杂货泊位、东莞麻涌港区5个散杂货泊位。作为粤港澳大湾区集装箱和散杂货枢纽港,上市公司市场地位、经营业绩稳定。
 
长期以来,招商局港口在香港市场股价长期低于每股净资产,导致在融资、并购等资本运作方面受到诸多限制。同时,招商局港口与深赤湾之间的同业竞争问题也一直未得到彻底解决。从而导致招商局港口和深赤湾的发展均受到严重制约,束缚了企业的发展。
 
本次交易完成后,长期困扰双方的结构性矛盾将得以解决,招商局港口资产价值在A股将得到充分释放,同时借助两地资本市场的优势,更有利于实现公司战略目标和体现公司价值。
 
深赤湾加速资源整合后市发展潜力巨大
据了解,本次深赤湾与招商局港口的重大重组,是招商局集团以上市公司为核心的集团内部港口资产整合,未来不排除随着市场变化及政策调整,上市公司还将进一步整合外部优质港口资产,充分发挥A股上市公司资本平台优势,实现上市公司战略发展布局。
 
从融资层面分析,本次重组有利于引导综合实力强劲的优质资产回归A股市场,深赤湾未来亦将获得境外上市公司平台投融资入口,增加融资、投资便利性。本次交易后境内外上市公司平台将形成双赢格局。深赤湾和招商局港口畅通的境内外融资渠道,将助力上市公司进一步发展壮大,提高资金使用效率,实现上市公司股东利益最大化。
 
本次交易完成后,深赤湾与招商局港口有望在战略、经营区域、融资平台、业务和管理等方面形成协同效应,进一步提升深赤湾的整体价值。未来受益全球贸易复苏,全国主要港口吞吐量增速向好,预计深赤湾盈利将实现稳步增长,投资价值也将凸显。