霍尔木兹海峡博弈 油轮市场又走到关键拐点

航运界网消息，特朗普25日在社交媒体上发文称，“与伊朗的谈判进展顺利！”

当地时间25日，伊朗外交部发言人巴加埃表示，伊朗和美国已就大部分问题达成共识，但“这并不意味着即将签署协议”。他还表示，美国在政策制定和决策层面存在制度性的反复，伊方已经注意到其立场反复变化。 　　

巴加埃指出，这种状况会对任何谈判进程造成干扰。伊方将在外交领域保持清醒与谨慎，在吸取以往经验的基础上，努力维护伊朗国家利益。简言之，围绕霍尔木兹海峡的博弈还在继续，依然牵动着全球的神经。

油轮市场未来一周至关重要
随着美国和伊朗似乎达成共识，霍尔木兹海峡重新开放的问题正摆在船东面临，需要考虑他们的选择。

船舶经纪GIBSON表示，无论未来几天发生什么，油轮市场都需要几个月的时间才能恢复到某种正常状态。

GIBSON表示，波斯湾地区有157艘超过25000载重吨的油轮，其中123艘满载，“将试图迅速驶离”。

与此同时，150艘超过25000载重量的空放船舶正迅速摆位至阿曼湾，准备在短时间内抢运出口货物。GIBSON预计，在风险和危害降低之前，运费将很高且波动较大。

港口可能会出现拥堵。装载时间将不得不重新制定，出口基础设施和港口运营仍不确定。但供应链中的各方都渴望尽快让货物再次运输。

然而，GIBSON指出，从长远来看，还有进一步的挑战。油轮的摆位可能需要数月时间才能恢复正常。

目前，更多的油轮部署在西方，主要是因为美湾的原油和成品油出口量创下历史新高。

空放船舶不太可能立即做出反应，而位于西方的油轮距离波斯湾航行需要几周的时间。GIBSON指出，船东不太可能直接空放。

总体而言，GIBSON的分析持谨慎乐观态度。但波期湾的部分人士持不同观点。

阿布扎比国家石油公司（ADNOC）首席执行官Sultan Al Jaber表示，“即使这场冲突明天结束，也需要至少四个月的时间才能恢复到冲突前流量的80%，在2027年第一季度甚至第二季度之前，全部流量都不会恢复。”

分析人士表示，这是业内最悲观的观点之一。然而，这突显了国际能源署所称“全球正遭遇史上最严重能源危机”的严重性。

凯雷集团预警全球原油库存濒临红线
当地时间5月25日，凯雷集团能源首席战略官杰夫·柯里发布预警，受伊朗地缘冲突冲击全球能源贸易影响，全球原油库存已逼近临界水平，亚洲市场库存已跌至运行底线，欧洲、美国将紧随其后出现供应紧缺，全球性能源供给压力持续加剧。

他指出，市场整体原油库存数据存在误导性，全球大量储备原油需用于维持管道、仓储系统安全运转，可投放市场的流通库存已大幅缩减。当前亚洲成品油市场压力凸显，新加坡市场供需结构切换，柴油价格反超航空燃油，供给紧张态势持续发酵。按照市场传导节奏，欧洲或将在一个月内迎来供给压力，夏季出行旺季将进一步加剧缺口。美国战略石油储备外销欧洲带来的短期缓解效应难以持续，预计7月将出现明显原油供应短缺。

此前国际能源署已警示，夏季用油高峰期全球或陷入严重供给紧缺，七八月份大概率进入供需紧张红线区间。

简言之，霍尔木兹海峡“梗阻”动摇了全球能源市场。总之，从全球经济的角度来看，霍尔木兹海峡“无论如何”都必须保持开放，但最终评判标准将不是外交声明，而是油轮、LNG船和商船能否持续通行、海上保险成本降低、检查和限制减少，并恢复贸易商和航运公司的信心，直到石油价格和库存稳定。